Volumen Und Open Interest Trading Strategien In The Futures Markt

Alles in einem: Preis, Volumen und offenes Interesse Das Volumen ist ein starker Hinweis auf die Marktstärke. Allerdings können wir in vielen Fällen eine bessere Vorstellung von ihrer Bedeutung haben, indem wir sie im Laufe der Zeit in Bezug auf die Märkte verfolgen. Eine Methode dafür ist On Balance Volume (OBV). Der Index wird berechnet, indem man das heutige Volumen zu einer Baseline addiert (yesterdayrsquos value), wenn der Markt für den Tag geschlossen wurde oder subtrahiert, sobald der Preis für den Tag geschlossen ist. Während die Idee weitgehend von dem bekannten Techniker Joe Granville, der behauptet, er entdeckte die Idee auf eigene Faust im Jahr 1961 populär, könnte es vielleicht mit zwei Jungs in San Francisco entstanden, nur bekannt als Woods und Vignolia. Sie haben einen Kurs im Jahre 1940, der auf diese Berechnung als ldquokumulative volume. rdquo verwiesen hat. Bevor wir uns anschauen, wie dieser Indikator durch die Einführung von Preis und offenem Interesse verbessert werden kann, um den Preis, Open Interest, Volume (POIV) Indikator zu schaffen, schauen wir uns an Wenige Beispiele für OBV, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie es funktioniert. Die allgemeine Philosophie hinter OBV-Analyse ist, eine Aktie zu finden, die einen neuen Tiefpreis macht, während die OBV-Linie nicht so niedrig ist. Diese Bedingung deutet darauf hin, dass die Verkäufer ausgetrocknet sind und die Aktie in starken Händen ist. Umgekehrt, wenn der Preis eine neue Rallye hoch macht, die nicht mit einem neuen Hoch im OBV übereinstimmt, deutet der Indikator darauf hin, dass der Markt vielleicht gekrönt ist. Microsoft (MSFT) war ein großer OBV-Kurzverkauf im Februar 2006 (siehe ldquoWindows unten, rdquo unten). Wir sahen eine massive Divergenz zwischen dem Preis und dem tatsächlichen Kauf und Verkauf, wie durch den kumulativen Volumenstrom, wie durch den OBV-Indikator gemessen, belegt wurde. Als der Preis spät in den späten Januar, Ausbrechen und Saugen Techniker in die Aktie, gab es keine Unterstützung von Volumen Käufer. OBV (die rote Linie) war erbärmlich. Dies war der Beginn des Sturzes, der sich im März und April fortsetzte und einem bedeutenden Sturz in den Glücksfällen von Microsoft sehnte. LdquoFast auf der flyrdquo (unten) zeigt den Aktienkurs der Firma Fastenal (FAST). Beachten Sie die bullish divergent Muster im September 2005. Als FAST nahm den August-Tiefs im September, die X-Ray-Ansicht von OBV zeigte ein anderes Bild. OBV hielt sich an, ging nicht zu einem neuen Tief, was darauf hindeutet, dass im September-Verkauf die Aktie in starken Händen war. Ja das war es. Der Preis stieg von 29 pro Aktie auf mehr als 40 in weniger als 35 Handelssitzungen. ISSUES MIT VOLUMEN Obwohl wir hier sehen können, dass Volumen eine nützliche Maßnahme für die Märkte ist, gibt es echte Probleme, wenn wir Volumen verwenden. Probleme für Börsenhändler entstehen, wenn ein riesiger Aktienblock von Fonds ausgetauscht wird, um das zu finanzieren, ist dies kein richtiger Kauf - und Verkaufsdruck. Ein noch größeres Problem kroch mit dem Aufkommen von Arbitrage-Programmen ein, deren Trades nicht notwendigerweise Angebot und Nachfrage darstellen, sondern auch kleine Preisunterschiede, die in riesigen Chunks gekauft und verkauft werden, um Gewinne zu sperren. Futures-Händler haben unterschiedliche Probleme mit dem Volumen, dass die größten Spieler, kommerzielle Firmen, die einen Geschäftsgrund für den Handel des Derivats haben, sind in der Regel Hedging-Positionen. So nehmen sie keine spekulativen Positionen ein, die Kauf - und Verkaufsdruck darstellen. Diese Hecken können sich auch im selben Gegenstand verbreiten oder sich zwischen Silber und Gold, Mais und Weizen ausbreiten oder Vieh und Futterern leben. Trotz des Problems haben sich die Volumen-Indikatoren bewährt, aber während es eine gute Idee ist, den kumulativen Fluss des Kaufens und Verkaufsdrucks zu beobachten, sollten Sie nicht all diesen Kauf und Verkauf an Stiere und Bären abgeben. Kombiniert mit anderen Konzepten, wie zum Beispiel die Offenstellung, können wir uns auf etwas mehr germane auf den Handel konzentrieren, der gerade auf dem Volumen basiert, oder was einige in der Lage sind, verwandte Volatilitätsindikatoren wie tägliche Bereiche zu betrachten. Futures-Händler können mindestens eine Lösung für dieses Problem betrachten: offenes Interesse. Offenes Interesse ist die Anzahl der ausstehenden Verträge in einem bestimmten Markt. Letrsquos verwenden offenes Interesse an der gleichen Formel, die von Granville populär ist, aber ersetzen Sie Volumen mit offenem Interesse (sehen Sie ldquoInteresting Indikator, rdquo unten). Wir können diese Lösung mit der folgenden Formel, die Preis, offene Zinsen und Volumen beinhaltet, mit der folgenden Formel einschlagen: CumulativeSum (Open Interest (Close - Close.1) (True High - True Low)) OBV Letrsquos brechen dies in Einheiten. Die erste Maßnahme ist vielleicht die wichtigste, CumulativeSum. Es bedeutet, dass wir jeden Tag einen Wert hinzufügen oder subtrahieren. Das ist kein Oszillator. Dies ist eine kontinuierlich fließende Linie der Akkumulation und Verteilung innerhalb des Marktes. Die Formel berechnet die kumulative Summe der offenen Zinszeiten der Nettoveränderung im Preis, geteilt durch den wahren Bereich. Wir addieren dann den OBV-Wert zu dieser kumulativen Summe. So nehmen wir zuerst die Nettoveränderung im Preis (heutersquos schließen minus gesternrsquos schließen), um einen Prozentsatz von zu erhalten, wo innerhalb der Strecke das nah war. Nicht die ganze Aktivität wird den Kauf oder Verkauf des Marktes ldquotellsrdquo uns, was Prozentsatz der offenen Zinsen geht an die Kauf-oder Verkaufsseite. Nicht nur das, es bedeutet auch, dass wir Preis - und Trendänderungen in die Formel integrieren. Was wir mit der Formel erreicht haben, ist, den Trend weiter zu nutzen, die Richtung der nahen nahen Veränderung von gestern. Allerdings sind wir immer noch nicht bereit, all die offenen Zinsen an diesem Tag zu nutzen. Stattdessen kamen wir zu einem Prozentsatz der Reichweite, der dann unser Multiplikator für offenes Interesse ist. In der alten OBV-Technik hätten beide Tage das Gesamtvolumen für den Tag zugewiesen. Der nächste Schritt in der Formel ist, diesen Wert hinzuzufügen, eine Kombination aus Preisänderung und offenem Interesse in die ursprüngliche OBV-Formel. Dieser letzte Schritt kombiniert Preis, offenes Interesse und Volumen alle in eine Akkumulationsverteilung Linie, so dass der Indikator den vollständigen Namen von Williams POIV AD. Während POIV eine ganz andere Sicht auf Akkumulation und Verteilung präsentiert, wird es in der gleichen Weise verwendet. Grundsätzlich nach Divergenzen suchen (ldquoPOIV mal zwei, rdquo oben) zeigt zwei Beispiele für dieses neue Werkzeug, das von der Börse getragen wird, aber auf Rohstoffe angewendet wird. In den Futures-Märkten ist das Volumen nicht das, was es einmal war. Diese Beispiele zeigen, dass offenes Interesse in der Tat eine bessere Gesamtmaßnahme ist, zumindest für Rohstoffe. Dies ist mit dem Aufkommen der elektronischen Märkte noch wahrer geworden. Trader haben wirklich ein Problem in diesen Tagen. Es gibt zwei Sitzungen von Volumen: Grube und die elektronische Sitzung. Diese können zwei verschiedene Dinge ganz sein. Die Konstanten sind Preisänderung, nahe im täglichen Bereich und insgesamt offenes Interesse. Was die Williams POIV AD tut, kombiniert all diese in ein Maß an Akkumulation und Verteilung, so dass wir die Geldzuflüsse in den Markt deutlicher sehen können. Dieses Verständnis deutet auch darauf hin, dass es besser ist, das Gesamtvolumen und das gesamte offene Interesse zu nutzen, nicht nur die Zahlen für einen individuellen Vertrag. In ldquoStocks auf der runrdquo (oben), können Sie sehen, wie die Divergenz zwischen diesem Index und Preis in der SampP 500 wurde häufig ein Vorbote der Markt-Rallyes. Die Lehre hier ist, dass der Indikator auf nicht nur natürliche Rohstoffe Rohstoffe, sondern auch die Finanzen. Was ist mit den Aktien Offensichtlich stellen die Ergebnisse hier die Frage, ob das, was wir aus den Futures-Märkten gelernt haben, auf Aktien angewendet werden kann. Die kurze Antwort ist, dass Cash Equities Donrsquot eine vergleichbare Zahl für offene Zinsen haben. Allerdings machen Single-Stock-Futures. Obwohl diese Analyse noch nicht auf die Suche nach Single-Stock-Futures ausgedehnt wurde, gibt es keinen sofort offensichtlichen Grund, warum es nicht so nützlich sein würde. Ein Hinweis der Warnung ist notwendig. Die Williams POIV AD ist eine spezifische Formel, die das enge innerhalb der Bereichsbeziehung kompensiert, und erzählt uns auch, wieviel OI zu verwenden ist, aber es ist ein Indikator, kein Handelssystem. In der Praxis ist es sinnvoll, einen Handel zu bestätigen oder die Aufmerksamkeit auf einen möglichen Handel zu lenken. Es ist nicht beabsichtigt, als einziger Grund zu stehen, eine Position auf dem Markt zu initiieren. Hoffentlich wird dieser Index eine neue Tiefe zum Verständnis der täglichen Muster des Kaufens und Verkaufens, die auf dem Markt geht hinzuzufügen. Es hat eine bessere Grundlage als das, was vorher gekommen ist, und dass es alle Elemente des Preisvolumens und des offenen Interesses zu einer Maßnahme, grundsätzlich einer Röntgenansicht, zum Kauf und Verkauf von Aktivitäten und dem Markt zusammenbringt. Larry Williams war einer der produktivsten Pädagogen in der Arena der technischen Analyse ist er die führenden Experten auf Engagement der traderrsquos Berichte und hat mehrere technische Analyse Bücher geschrieben. Er ist erreichbar unter: larrywmsworldnet. att. Über die AuthorOptions Trading Volume und Open Interest Preisbewegungen im Optionsmarkt resultieren aus den Entscheidungen von Millionen von Händlern. Aber es gibt eine Reihe von nützlichen Statistiken neben Preisbewegungen, die Ihnen sagen, was die anderen Marktteilnehmer tun. Hier werfen wir einen genaueren Blick auf zwei Faktoren, die Sie bei der Handelsoption berücksichtigen sollten: tägliches Handelsvolumen und offenes Interesse. Täglicher Handelsvolumen Handelsvolumen gibt Ihnen wichtige Einblicke in die Stärke der aktuellen Marktrichtung für die zugrunde liegenden Aktien. Das Volumen oder die Marktbreite. Wird in Aktien gemessen und sagt Ihnen, wie sinnvoll die Preisbewegung auf dem Markt ist. Denken Sie daran, dass das Handelsvolumen relativ ist und mit dem durchschnittlichen Tagesvolumen der betreffenden Bestände verglichen werden muss. Eine große prozentuale Preisveränderung, begleitet von größerem als normalem Volumen, ist ein solider Anzeichen für die Marktstärke in Richtung der Veränderung. Aber große prozentuale Preiserhöhungen, begleitet von kleinen Handelsvolumina, sind weniger wahrscheinlich, eine Marktrichtung anzuzeigen. In der Tat können sie darauf hindeuten, dass eine Umkehrung in naher Zukunft wahrscheinlich ist. Die Bedeutung von Open Interest Open Interesse ist ein Konzept alle Option Händler müssen verstehen. Obwohl es immer eines der Datenfelder auf den meisten Optionen zitiert Displays - zusammen mit Bid-Preis. Preis fragen Volumen und implizite Volatilität - viele Händler ignorieren offenes Interesse. Aber während es weniger wichtig sein kann als der Optionspreis oder sogar das aktuelle Volumen, offene Zinsen bieten nützliche Informationen, die bei der Eingabe einer Optionsposition berücksichtigt werden sollten. Zuerst sehen wir genau, was offenes Interesse darstellt. Im Gegensatz zum Aktienhandel, bei dem es eine feste Anzahl von Aktien gibt, die gehandelt werden sollen, kann der Optionshandel die Schaffung eines neuen Optionskontrakts beinhalten, wenn ein Handel platziert wird. Die offenen Zinsen werden Ihnen die Gesamtzahl der derzeit offenen Optionskontrakte mitteilen - mit anderen Worten: Verträge, die gehandelt, aber noch nicht durch einen Verrechnungshandel oder eine Ausübung oder Abtretung liquidiert wurden. Zum Beispiel sagen wir, wir betrachten Microsoft und offenes Interesse sagt uns, dass es 81.700 Optionen für die März 27.5 Call-Option geöffnet wurden. Sie können sich fragen, ob diese Zahl bezieht sich auf Optionen gekauft oder verkauft. Die Antwort ist, dass Sie keine Möglichkeit haben, sicher zu wissen. Wenn Sie eine Option kaufen oder verkaufen, muss die Transaktion entweder als Eröffnungs - oder Abschlusstransaktion eingegeben werden. Wenn Sie 10 der Microsoft März 27.5 Anrufe kaufen, kaufen Sie die Anrufe zu öffnen. Dieser Kauf fügt 10 der offenen Zinszahl hinzu. Wenn du aus der Position herauskommen wolltest, würdest du die gleichen Optionen verkaufen, um zu schließen und das Interesse zu öffnen, würde dann um 10 fallen. Der Verkauf einer Option kann auch das offene Interesse hinzufügen. Wenn Sie 1.000 Aktien von Microsoft besaßen und wollten einen abgedeckten Anruf durch den Verkauf von 10 der 27. März Anrufe zu tun, würden Sie einen Verkauf zu öffnen. Da es sich um eine Eröffnungsaktion handelt. Es würde 10 zu dem offenen Interesse hinzufügen. Wenn Sie später wollten die Optionen zurückkaufen, würden Sie eine Transaktion zu kaufen, um zu schließen. Das offene Interesse würde dann um 10 verringern. Es wird ein wenig komplizierter, wenn die Optionen, die Sie handeln, nicht durch die Transaktion erstellt werden, sondern stattdessen die andere Seite von jemandem genommen wird, der eine abschließende Transaktion macht. Zum Beispiel, wenn Sie kaufen 10 der Microsoft März 27.5 Anrufe zu öffnen, und Sie sind mit jemandem, der verkauft 10 der Microsoft März 27.5 Anrufe zu schließen, dann wird die gesamte offene Zinsnummer nicht ändern. Also, wenn man sich das gesamte offene Interesse an einer Option ansieht, gibt es keine Möglichkeit zu wissen, ob die Optionen gekauft oder verkauft wurden - das ist wohl der Grund, warum viele Optionshändler das offene Interesse insgesamt ignorieren. Allerdings sollten Sie nicht davon ausgehen, dass die offene Zinszahl keine wichtigen Informationen liefert. Eine Möglichkeit, offenes Interesse zu nutzen, ist, sie im Verhältnis zu dem Volumen der gehandelten Verträge zu betrachten. Wenn das Volumen die vorhandenen offenen Zinsen an einem bestimmten Tag übersteigt, deutet dies darauf hin, dass der Handel in dieser Option an diesem Tag außergewöhnlich hoch war. Offenes Interesse kann Ihnen helfen zu bestimmen, ob es ungewöhnlich hohe oder niedrige Volumen für eine bestimmte Option gibt. Offene Zinsen geben Ihnen auch wichtige Informationen über die Liquidität einer Option. Wenn es keine offene Zinsen für eine Option gibt, gibt es keinen Sekundärmarkt für diese Option. Wenn die Optionen große offene Zinsen haben, bedeutet dies, dass sie eine große Anzahl von Käufern und Verkäufern haben, und ein aktiver Sekundärmarkt wird die Chancen erhöhen, die Option Bestellungen zu guten Preisen gefüllt zu erhöhen. Also, alle anderen Dinge gleich, je größer das offene Interesse ist, desto leichter wird es sein, diese Option in einer vernünftigen Ausbreitung zwischen dem Angebot und dem Schreiben zu handeln. Der Bottom Line Trading tritt nicht im Vakuum auf. Indikatoren und Berichte, die Ihnen zeigen, was andere Marktteilnehmer tun, können eine wertvolle Ergänzung zu Ihrem Handelssystem sein. Tägliches Handelsvolumen und offenes Interesse können verwendet werden, um Handelsideen zu finden, die Sie sonst übersehen könnten. Diese Indikatoren sind auch nützlich, um sicherzustellen, dass die Optionen, die Sie handeln, flüssig sind, so dass Sie leicht eintreten und verlassen einen Handel, sowie sicherstellen, dass Sie den bestmöglichen Preis. Was ist Open Interest Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Verträge Die von den Marktteilnehmern am Ende des Tages gehalten werden. Es kann auch definiert werden als die Gesamtzahl der Futures-Kontrakte oder Optionsverträge, die noch nicht ausgeübt wurden (quadriert), abgelaufen oder durch Lieferung erfüllt sind. Offene Zinsen gelten vor allem für den Futures-Markt. Das offene Interesse oder die Gesamtzahl der offenen Verträge auf ein Wertpapier wird häufig verwendet, um Trends und Trendumkehrungen für Futures - und Optionskontrakte zu bestätigen. Offene Zinsmaßnahmen den Geldfluss in den Futures-Markt. Für jeden Verkäufer eines Futures-Kontraktes muss ein Käufer dieses Vertrages sein. So vermarkten ein Verkäufer und ein Käufer nur einen Vertrag. Um also die totale offene Zinsen für einen beliebigen Markt zu bestimmen, müssen wir nur die Summen von einer Seite oder der anderen, Käufer oder Verkäufer, nicht die Summe von beiden kennen. Die offene Zinsposition, die jeden Tag gemeldet wird, stellt die Zunahme oder Abnahme der Anzahl der Verträge für diesen Tag dar und wird als positive oder negative Zahl angezeigt. So berechnen Sie Open Interest Jeder Handel, der an der Börse abgeschlossen ist, hat einen Einfluss auf das Niveau der offenen Zinsen für diesen Tag. Zum Beispiel, wenn beide Parteien des Handels eine neue Position einleiten (ein neuer Käufer und ein neuer Verkäufer), wird das offene Interesse um einen Vertrag erhöht. Wenn beide Händler eine bestehende oder alte Position schließen (ein alter Käufer und ein alter Verkäufer), wird das offene Interesse um einen Vertrag zurückgehen. Die dritte und letzte Möglichkeit ist ein alter Trader, der seine Position zu einem neuen Trader übergibt (ein alter Käufer verkauft sich an einen neuen Käufer). In diesem Fall wird sich das offene Interesse nicht ändern. Vorteile der Überwachung der offenen Zinsen Durch die Überwachung der Veränderungen der offenen Zinszahlen am Ende eines jeden Handelstages können einige Schlussfolgerungen über die Tagesaktivität gezogen werden. Zunehmende offene Zinsen bedeutet, dass neues Geld in den Markt fließt. Das Ergebnis wird sein, dass der aktuelle Trend (oben, unten oder seitwärts) fortgesetzt wird. Das rückläufige offene Interesse bedeutet, dass der Markt liquidiert und impliziert, dass die vorherrschende Preisentwicklung zu Ende geht. Ein Wissen über das offene Interesse kann sich zum Ende der großen Marktbewegungen als nützlich erweisen. Ein Ausgleich von offenem Interesse nach einem anhaltenden Preisvorsprung ist oft eine frühzeitige Warnung vor dem Ende eines Aufwärtstrends oder eines Bullenmarktes. Open Interest - Ein Bestätigungsindikator Eine Zunahme der offenen Zinsen und eine Preiserhöhung soll einen Aufwärtstrend bestätigen. Ebenso bestätigt eine Zunahme der offenen Zinsen und eine Preisverringerung einen Abwärtstrend. Eine Erhöhung oder Verringerung der Preise, während offene Zinsen flach bleiben oder rückläufig sind, kann auf eine mögliche Trendumkehr hindeuten. Die Beziehung zwischen der vorherrschenden Preisentwicklung und offenen Zinsen kann durch die folgende Tabelle zusammengefasst werden.